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ExxonMobil meldete trotz niedrigerer Ölpreise besser als erwartete Ergebnisse für das vierte Quartal 2025, was auf Rekordproduktionsmengen im Permbecken und vor der Küste Guyanas zurückzuführen ist. Während der Jahresgewinn aufgrund schwächerer Rohölpreise und geringerer Margen im Chemiesektor von 33,7 Milliarden US-Dollar im Jahr 2024 auf 28,8 Milliarden US-Dollar zurückging, erzielte das Unternehmen mit 4,7 Millionen Barrel Öläquivalent pro Tag seine höchste Jahresproduktion seit über 40 Jahren. Exxon schüttete 37,2 Milliarden US-Dollar in Form von Dividenden und Rückkäufen an die Aktionäre aus und plant bis 2026 weitere Aktienrückkäufe im Wert von 20 Milliarden US-Dollar. Der Artikel befasst sich auch mit den allgemeinen Entwicklungen auf dem Energiemarkt, darunter geopolitische Spannungen, Sanktionspolitik und globale Energietrends.
Das US-Finanzministerium hat eine allgemeine Lizenz zur Lockerung der Sanktionsbeschränkungen erteilt, die es amerikanischen Ölkonzernen ermöglicht, auf die riesigen Rohölreserven Venezuelas zuzugreifen. Dies folgt auf die Genehmigung umfassender Reformen im Bereich der Kohlenwasserstoffe durch Venezuela, die privaten Unternehmen die Kontrolle über die Ölförderung und den Ölverkauf gewähren. Während Chevron derzeit unter einer Sanktionsausnahme operiert, bleiben andere große Ölkonzerne wie ExxonMobil vorsichtig und verweisen auf die Notwendigkeit finanzieller und rechtlicher Garantien, bevor sie Milliarden in die Energieinfrastruktur Venezuelas investieren.
Venezuela erwartet in diesem Jahr Ölinvestitionen in Höhe von 1,4 Milliarden US-Dollar, gegenüber 900 Millionen US-Dollar im Vorjahr, durch Produktionsbeteiligungsverträge. Die US-Regierung hat trotz der Aufrechterhaltung der Sanktionen Lizenzen für begrenzte Ölförderaktivitäten erteilt. Chevron hat seine Bereitschaft zum Ausbau der Aktivitäten bekundet, während Exxon aufgrund der Investitionsrisiken weiterhin vorsichtig ist. Energieanalysten gehen davon aus, dass die Ölproduktion Venezuelas bis 2035 1,5 bis 3 Millionen Barrel pro Tag erreichen könnte, obwohl die Förderkosten aus dem Orinoco-Gürtel weiterhin hoch sind.
Führungskräfte der Ölindustrie warnen, dass die Wiederbelebung des venezolanischen Ölsektors massive langfristige Investitionen in Höhe von schätzungsweise 183 Milliarden US-Dollar über einen Zeitraum von 15 Jahren erfordern wird, wobei erhebliche Herausforderungen wie marode Infrastruktur, rechtliche Unsicherheiten, politische Instabilität und die Notwendigkeit klarer Investitionsrahmenbedingungen trotz des politischen Drucks auf schnelle Ergebnisse bestehen.
Der Branchenberater Enverus prognostiziert, dass Venezuela nach den politischen Veränderungen seine Ölproduktion bis 2035 um 50 % auf 1,5 Millionen Barrel pro Tag steigern wird, wobei sogar noch höhere Fördermengen möglich sind. Das Land steht jedoch vor erheblichen Herausforderungen, darunter eine stark marode Infrastruktur, die Investitionen in Höhe von mehreren zehn Milliarden Dollar erfordert, und die Bewältigung politischer Unsicherheiten. Die großen Ölkonzerne reagierten unterschiedlich: Einige bezeichneten Venezuela als „uninvestierbar”, während andere Bereitschaft zeigten, sich an der Erholung zu beteiligen.
Der Artikel analysiert, wie die Intervention der USA in Venezuela, die Nicolás Maduro gestürzt hat, die geopolitischen Risiken für den Ölboom in Guyana erheblich verringert hat. Da die territorialen Ansprüche Venezuelas auf die ölreiche Region Essequibo nun neutralisiert sind, sind die Aktivitäten von Exxon Mobil in Guyana weniger bedroht, was ein reibungsloseres Produktionswachstum aus den riesigen Vorkommen im Stabroek-Block ermöglicht, die auf über 11 Milliarden Barrel geschätzt werden. Analysten sehen in der US-Maßnahme eine Absicherung für Guyanas aufstrebenden Status als bedeutender Ölproduzent.
Analyse der Herausforderungen für den venezolanischen Ölsektor und der begrenzten Raffineriekapazitäten der USA zur Verarbeitung von schwerem venezolanischem Rohöl. Große Ölkonzerne wie Exxon und ConocoPhillips zögern aufgrund früherer Verstaatlichungen und schlechter Infrastruktur weiterhin mit Investitionen, während nur spezialisierte Raffinerien an der Golfküste das schwere Öl verarbeiten können. Venezuela benötigt massive Investitionen (53 bis 183 Milliarden US-Dollar), um die Produktion wiederherzustellen, aber die derzeitige Infrastruktur befindet sich in einem katastrophalen Zustand mit begrenztem kurzfristigem Produktionspotenzial.
Die Ölpreise sind aufgrund geopolitischer Risiken wie den Unruhen im Iran, der Verwirrung um die Sanktionen gegen Venezuela und den Angriffen auf Tanker im Schwarzen Meer stark gestiegen, obwohl es keine nennenswerten Versorgungsausfälle gab. Der Rekordhandel mit Brent-Rohöl-Call-Optionen deutet darauf hin, dass der Markt mit Preisanstiegen rechnet. Der Artikel behandelt verschiedene geopolitische Entwicklungen, die sich auf die globalen Ölmärkte auswirken, darunter die Politik von Trump, Produktionsänderungen der OPEC sowie verschiedene regionale Energieprojekte und Konflikte.
Trotz der Ankündigung von Präsident Trump, US-Ölkonzernen die Kontrolle über den Ölverkauf Venezuelas zu übertragen, bleiben große Ölkonzerne aufgrund extremer politischer Risiken, hoher Förderkosten (Break-even bei über 80 Dollar) und der Notwendigkeit massiver Investitionen (über 100 Milliarden Dollar) zurückhaltend. Das Öl Venezuelas ist extra schweres Rohöl aus dem Orinoco-Gürtel, was es bei den aktuellen Preisen unwirtschaftlich und weniger attraktiv als andere Quellen macht. Die historische Verstaatlichung und die anhaltende politische Instabilität stellen erhebliche Hindernisse für ausländische Investitionen im venezolanischen Ölsektor dar.
Die Intervention der USA im venezolanischen Ölsektor im Rahmen der Strategie von Präsident Trump könnte den Einfluss der OPEC auf die globalen Ölmärkte erheblich schwächen. Venezuela verfügt über die weltweit größten Rohölreserven, doch die Wiederaufnahme der Produktion erfordert massive Investitionen und Rechtssicherheit. Sollte dies gelingen, könnte sich das Machtgefüge verschieben, was möglicherweise zu länger anhaltend niedrigeren Ölpreisen führen und die Fähigkeit der OPEC+ zur Steuerung von Angebot und Preisgestaltung untergraben würde, trotz der Skepsis großer Ölkonzerne gegenüber Investitionen in Venezuela aufgrund früherer Beschlagnahmungen von Vermögenswerten.
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